2023年11月27日のGold-TV netは、コモディティーインテリジェンスの近藤雅世さんが今週の展望と注目ポイントを、独自の視点で徹底的に解説します。
【金】金市場の波～10月、中国の金価格が16%急上昇
- 金山奉行
- 直近の金価格
- 10月の中国の金市場
- 周大福の決算好調
- 10月の金価格は中国の金市場で著しい上昇を示し、上海商品先物取引所の人民元建て金価格は＋6%、米ドル建てLBMA金価格は＋7%上昇。
- イスラエルとハマスの紛争が安全資産としての需要を高め、国際金価格の上昇に寄与。
- 中国の景気回復は10月に失速し、製造業PMIが50%の基準値を下回り、輸出も市場予想よりも減少。
- 卸売需要は季節的な減少が見られ、宝飾店は在庫補充に慎重なアプローチ。
- 中国の金価格のプレミアムは10月に一服し、平均プレミアムは過去の平均を上回る水準。
- 金ETFの集団保有量は変化なく、中国人民銀行は12回続けて金購入を発表。
- 中国政府の金保有量は＋23トン増加。
- 中国に輸入された金は9月124トンで横ばい。第3四半期の金輸入量は前年同期比＋27%増加。
- 11月は大型連休がないため、現地金価格の上昇が金消費に影響を与え、景気回復の不確実性が金需要に影響を与える可能性。
- 香港の宝石商、周大福の上半期の利益は前年比＋36％増加。
＜ChatGPTによる要約＞
【白金】プラチナ需給の動向～2023年の供給不足と2024年の見通し
- 直近のプラチナ価格
- 23年は▲33トン、24年は▲11トンの供給不足
- 23年の世界のプラチナ需給は供給不足で、今年は▲33.1トン、来年も▲11トンの見込み。
- 自動車触媒の需要は若干増加し、工業用は＋14％増。宝飾品は減少が鈍化し、投資需要は若干減少。
- 23年のプラチナ需要は前年比＋26％増加。自動車需要はパラジウムからの代替により成長が予測され、工業用需要も高水準を維持。
- 宝飾品需要の減少は鈍化し、投資需要はプラチナETFが▲17万オンス（約▲5.4トン）減少すると予想。
- 2024年のプラチナ需要は▲6％減少の見込みで、電動化と北米の自動車メーカーの労働争議の影響で以前の予測よりも修正された。
- 鉱山生産やリサイクルによるプラチナ供給は引き続き抑制され、2024年の総供給量は前年比＋3％増の731万オンス（約242トン）だが、前年平均より▲9％少ない。
- 今年の供給不足は需要の13％に相当し、前四半期の予想より＋6％多くなり、前年比3％減。2024年の供給は＋3％増だが、コロナ前の水準より▲9％減。
- 2024年に見込まれる供給不足の主な原因は、投資需要の鈍化と工業用需要の減少。鉱山生産とリサイクルの増加により、22年より供給量は増加する見通し。
- 2023年は鉱山生産の増加にもかかわらず、リサイクルの減少が影響し、供給量は合計で▲33.1トンの減少。
＜ChatGPTによる要約＞
【原油】中東緊張と供給過剰で70ドル割れのリスクが高まる
- 直近の原油価格
- OPEC＋会合延期：OPEC内で亀裂
- 中東産油国のサウジアラビアとUAEの減産合意対立で、OPECプラスの閣僚級会合が11月30日に延期。
- 原油価格は70ドル割れが予測され、サウジアラビアとUAEの間で溝が広がっている。
- OPECプラスは昨年から減産を実施しているが、減産の効果が期待されず、供給過剰が指摘されている。
- IEAは供給過剰の可能性を示唆し、追加減産の見通しに不透明感が広がっている。
- 日本のエネルギーセキュリティに影響が出る可能性があり、UAEとサウジアラビアの対立が進むとリスクが高まる。
- 両国が対立を解消できない場合、原油価格が下がり、日本のガソリン価格には朗報となるが、エネルギー供給への不安が残る。
＜ChatGPTによる要約＞
【出演者】
- 解説：近藤雅世（コモディティーインテリジェンス代表）
- ＭＣ：山本郁（フリーアナウンサー）
近藤雅世氏のコモアイレポート(初回30日間は無料で配信)
http://commi.cc/service/index.html
大阪取引所「北浜投資塾」に公開されている「金の基礎知識」に近藤雅世が講師として出演しています。
『金の基礎知識』北浜投資塾 - 大阪取引所（日本取引所グループ）
https://www.jpx.co.jp/ose-toshijuku/tag/15.html
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