2024年10月14日のGold-TV netは、コモディティーインテリジェンスの近藤雅世さんが今週の展望と注目ポイントを、独自の視点で徹底的に解説します。
コンテンツ
【金】FRBの利下げが金価格に与える影響とは？中央銀行の動きと金価格の相関性
- 直近の金価格
- 近代の金の歴史 ④ 日露戦争と日本の金（その２）
- 利下げと金価格
金価格の上昇要因の再考
- インフレヘッジとしての金:インフレ率の上昇は、実質金利を低下させ、金の相対的な魅力を高める。これは、フィッシャー効果に基づくもので、金価格は一般的にインフレ率と正の相関関係を示す。
- 安全資産としての需要:地政学的なリスクや経済不安の高まりは、投資家のリスク回避行動を促し、金への資金流入を加速させる。金は、伝統的にポートフォリオの安全資産として位置づけられており、リスクオフ局面での需要が顕著。
- 中央銀行の金融政策:中央銀行の金融緩和政策は、金利を低下させ、金の機会費用を減らすことで、金価格を押し上げる。また、一部の中央銀行は、外貨準備の一部を金に振り替えることで、自国通貨の安定化を図る場合がある。
金価格の将来予測の精緻化
- マクロ経済環境:世界経済の成長率、インフレ率、金利水準などのマクロ経済環境は、金価格に大きな影響を与える。これらの変数がどのように変化するのかを予測することは、金価格の将来予測において非常に重要だ。
- 地政学リスク:地政学的な緊張は、投資家のリスク選好に大きな影響を与え、金価格のボラティリティを高める。主要な地政学リスクを特定し、その影響を評価することが必要だ。
- 金融市場の動向:株式市場、債券市場などの金融市場の動向は、金価格と密接な関係にある。これらの市場の連動性を分析することで、金価格の将来予測の精度を高めることができる。
リスク要因の特定
- ドルインデックス:ドルインデックスは、金価格と負の相関関係を示す傾向がある。ドル高は、金価格の重しとなり、ドル安は金価格を押し上げる要因となる。
- 原油価格:原油価格の上昇は、インフレ圧力が高まり、金価格を押し上げる可能性がある。
- 規制環境:各国の金融規制や税制は、金投資への影響を与える可能性がある。
【白金】普遍的な触媒プラチナへの投資～水素社会におけるその多様な用途と投資戦略
- 直近のプラチナ価格
- 普遍的な触媒 プラチナへの投資
プラチナの特性と用途
- 触媒としての優位性:プラチナは、化学反応を促進する触媒として非常に高い性能を発揮する。
- 自動車産業:排ガス浄化装置の触媒として大量に使用されており、自動車産業におけるプラチナの需要は依然として高い。
- 水素エネルギー:燃料電池の電極材料として、水素エネルギー社会の実現には不可欠な金属。
- その他:電気自動車バッテリー、半導体など、幅広い分野でその特性が活かされている。
プラチナ投資の魅力とリスク
- 希少性と需要の増加:プラチナは希少な金属であり、特に水素エネルギーや電気自動車の普及に伴い、需要が拡大する可能性がある。
- 地政学リスク:主な生産国である南アフリカの政治不安や、為替変動がプラチナ価格に影響を与える可能性がある。
- 技術革新のリスク:プラチナに代わる新たな触媒材料の開発や、水素エネルギー以外の技術革新がプラチナの需要を減少させる可能性も考えられる。
投資判断のポイント
- 長期的な視点:プラチナは、短期的な価格変動が激しい金属だが、長期的な視点でみると、水素エネルギーや電気自動車といった成長分野の拡大に伴い、需要が安定的に増加すると期待できる。
- 分散投資:プラチナは、株式や債券など、他の資産との組み合わせによって、ポートフォリオのリスク分散を図ることができる。
まとめ
プラチナが水素エネルギーや電気自動車といった成長分野において重要な役割を果たす可能性がある。しかし、同時に、地政学リスクや技術革新のリスクもあり、投資にあたっては慎重な判断が求められる。
【出演者】
- 解説：近藤雅世（コモディティーインテリジェンス代表）
- ＭＣ：山本郁（フリーアナウンサー）
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大阪取引所「北浜投資塾」に公開されている「金の基礎知識」に近藤雅世が講師として出演しています。
『金の基礎知識』北浜投資塾 - 大阪取引所（日本取引所グループ）
https://www.jpx.co.jp/ose-toshijuku/tag/15.html
日経電子版特設サイト「コモディティー投資の魅力」
https://ps.nikkei.co.jp/ose2020/index.html
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