2023年12月18日のGold-TV netは、コモディティーインテリジェンスの近藤雅世さんが今週の展望と注目ポイントを、独自の視点で徹底的に解説します。
【金】2024年の金価格予想～金の不確実性と投資への影響
- 室町時代の輸出品
- 直近の金価格
- 2024年の金価格の予想
- 2023年に金価格は、高金利環境にもかかわらず、コモディティ、債券、および多くの株式市場をアウトパフォームする強い成績を収めた。
- 2024年の米国経済は「ソフトランディング」すると予想されており、これは金価格にとって一般的には不利な状況とされている。
- 異なる経済シナリオにおいて金のパフォーマンスが変動することが示されており、景気後退の可能性も考慮されている。
- 2024年には世界各地で選挙が行われ、地政学的リスクが金価格に影響を与える可能性がある。
- 金利が低下し、インフレが上昇すれば金価格にプラスの影響があるが、景気後退が進む場合には金利の低下が期待される。
- 労働市場の指標が景気後退を示唆しており、これが金価格にどのような影響を与えるかが注視されている。
- ソフトランディングの成功確率は高いが、歴史的には過去50年で2回しか成功しておらず、金価格に影響を与える可能性がある。
- 地政学的リスク、公的機関による金の購入、景気後退などが金価格に影響を与える要因として考慮されている。
- ソフトランディングの場合、金価格は横ばいか下落する可能性が示唆されているが、地政学的リスクや公的機関による購入が追加の要因となる。
- 中期的には景気後退や金利の低下がプラスに働く可能性があり、長期的には鉱山生産などが影響を与えるとされている。
＜ChatGPTによる要約＞
【白金】プラチナの供給不足が深刻化する可能性～WPICの警告と市場見通し
- 直近のプラチナ価格
- プラチナの連続供給不足が深刻化する可能性
- プラチナ市場では供給不足の懸念が深刻で、PGM（プラチナ・グループ・メタル）の価格が過去5か月で下落しており、プラチナ鉱山の生産性が低下している。
- PGMバスケット価格は2023年に40％減少し、一部の鉱山事業の長期的な安定性に対する懸念があり、生産量の減少が予想されている。
- 中国では11月の乗用車販売が前年比25.5％増加し、新エネルギー車の販売も増加している。しかし、中国製EVの輸出は減少し、自動車メーカー間での価格競争が激化している。
- 中国の自動車市場では年末の営業・販売目標を達成するための競争が激しく、テスラなどの企業が価格調整を行っている。
- 米国および日本の自動車市場では、11月において前年比での販売が増加している。米国は8.8％、日本は9％の増加率を記録している。
＜ChatGPTによる要約＞
【原油】原油価格下落は「誇張された」需要懸念が原因
- 直近の原油価格
- カナダのトランス・マウンテン・パイプライン拡張工事、
- 来年早々にも稼動か
- 原油価格下落は「誇張された」需要懸念が原因
- カナダのトランス・マウンテン・パイプライン拡張プロジェクトは95％以上完了し、来年早々には工事が終了する見込み。
- 拡張工事が完了すれば、日量30万バレルの原油をアルバータ州から太平洋岸まで輸送し、アジアやアメリカ西海岸に輸出可能。
- 拡張プロジェクトは日量59万バレルの能力を確保し、合計日量89万バレルの能力を目指している。
- カナダ政府が2018年にパイプラインを買収し、拡張プロジェクトを監督するトランス・マウンテン・コーポレーション（TMC）を設立。
- パイプライン拡張には環境活動家や先住民族グループからの法的挑戦がある。
- 拡張が稼働すれば、原油価格のスプレッドが縮小し、潜在的な買い手の増加や相対価格の上昇が期待される。
- カナダ産の重質原油は複雑で高度な精製設備が必要であり、海上輸出には課題がある。
- カナダの原油生産量は増加しており、アルバータ州の重質油がカナダ産原油の大半を占める。
- アルバータ州の重質原油はWCSとして取引され、軽質原油との価格差が大きい。
- WCSの輸出はインフラ不足で制限されており、米国が主要な輸入先。
- パイプライン建設には反対運動があり、一部の地域でルート変更が承認されたが、工事は再開されている。
- OPECは2023年の石油需要の増加を予測し、原油価格の下落は「誇張された懸念」が原因と指摘。
- 2024年の石油市場の基礎的条件に対して「慎重ながらも楽観的」との見解を示し、投機筋の影響も指摘。
＜ChatGPTによる要約＞
【出演者】
- 解説：近藤雅世（コモディティーインテリジェンス代表）
- ＭＣ：山本郁（フリーアナウンサー）
近藤雅世氏のコモアイレポート(初回30日間は無料で配信)
http://commi.cc/service/index.html
大阪取引所「北浜投資塾」に公開されている「金の基礎知識」に近藤雅世が講師として出演しています。
『金の基礎知識』北浜投資塾 - 大阪取引所（日本取引所グループ）
https://www.jpx.co.jp/ose-toshijuku/tag/15.html
日経電子版特設サイト「コモディティー投資の魅力」
https://ps.nikkei.co.jp/ose2020/index.html
【資料のダウンロードができます】
パソコンの場合は動画を再生中に視聴者がプレーヤーにカーソルを合わせたとき、
モバイルの場合は（仕様上YouTubeアプリのみ）プレーヤーコントロールが表示されているときに、動画の右上にカードアイコンが表示されます。
アイコンをクリックすると、セミナー資料のダウンロードリンクが右横（モバイル端末を縦向きにしている場合は動画プレーヤーの下）に表示されます。
