2024年2月12日のGold-TV netは、コモディティーインテリジェンスの近藤雅世さんが今週の展望と注目ポイントを、独自の視点で徹底的に解説します。
コンテンツ
【金】2023年の動向と2024年の見通し～金市場と金融危機の迫る中国
- 信玄と謙信
- 直近の金価格
- CMEのフェドウォッチの推移
- 2023年の世界の金市場
- 2023年の金市場では、中央銀行の金購入が活発で、金の需要は好調だったが、金ETFは3年連続で流出した。
- 金価格は過去最高に達し、年間リターンは+15％で、主に地政学的リスクや予想される利下げの影響で高騰した。
- 2024年の見通しでは、中央銀行の買いが続き、金価格は反転する可能性が高いが、中国の不動産不況や債務増加によるリスクも警戒されている。
- 中国では不動産不況が進行し、政府の債務が急増しており、景気対策のために国債発行が増えている。
- 不動産バブルの崩壊や債務増加により、中国経済が深刻な危機に直面しており、その影響が世界経済にも及ぶ可能性がある。
【白金】南アフリカのプラチナ危機～鉱山会社の業績低迷
- 直近のプラチナ価格
- 南アとロシアのプラチナ鉱山の企業業績
- パラジウムの価格は過去5年間で最低水準となる1.8％の安値に下がり、プラチナは僅かに上昇した。
- 両金属は触媒コンバーターに広く使用されており、近年は価格差からパラジウムからプラチナへの代替需要が増加している。
- 自動車産業ではプラチナが再び需要を増加させつつあり、パラジウムは割安な取引が続く可能性があるとの見方がある。
- 南アフリカのプラチナ生産業者は価格下落の影響で利益が激減し、雇用削減の可能性も出ている。
- ロシアの主要生産者であるノリリスク・ニッケル社は、金属価格の下落により売上高が減少し、設備投資も減少した。
- ロシアのNolnickel社は、負債を削減し、流動性を確保するための措置を取っている。
【原油】海上運賃上昇が原油価格に及ぼす影響～輸送費高騰で消費地の石油価格は上昇中
- 直近の原油価格
- 今起きている石油輸送問題
- 紅海における襲撃により航海時間が増加し、運賃が上昇している。イエメンのフーシ派民兵による攻撃によってバブ・エル・マンデブ海峡の船舶通過に影響が出ている。
- 船舶がバブ・エル・マンデブ海峡を避けるために、喜望峰やスエズ運河を回る選択肢が増えており、これにより航海時間と運賃が増加している。
- パナマ運河の乾季による渇水とエルニーニョ現象の影響で、運河通行量や通行制限が行われており、運河通行料が高騰している。
- 米国産の原油や穀物は大西洋経由でスエズ運河を通るルートを選ぶことがあるが、海賊の存在や通行料の増加によりコストが上昇している。
- 商品価格は生産地で安価でも、輸送費の上昇により消費地での価格が上昇している可能性がある。
【出演者】
- 解説：近藤雅世（コモディティーインテリジェンス代表）
- ＭＣ：山本郁（フリーアナウンサー）
近藤雅世氏のコモアイレポート(初回30日間は無料で配信)
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大阪取引所「北浜投資塾」に公開されている「金の基礎知識」に近藤雅世が講師として出演しています。
『金の基礎知識』北浜投資塾 - 大阪取引所（日本取引所グループ）
https://www.jpx.co.jp/ose-toshijuku/tag/15.html
日経電子版特設サイト「コモディティー投資の魅力」
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